Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Торги 6 апреля на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 прибавил 1,11%, Dow Jones вырос на 0,8%, NASDAQ поднялся на 1,24%, Russell 2000 — на 0,47%. Акции крупных технологических компаний в основном завершили сессию ростом. Исключением на фоне сообщения Reuters об отмене выпуска бюджетного электромобиля стали бумаги Tesla (TSLA: −3,63%).
Статистика рынка труда указала на благополучное состояние экономики, перевесив опасения инвесторов по поводу того, что ФРС может отложить снижение ставок на фоне инфляционного давления. Напомним, что на пресс-конференции по итогам мартовского заседания FOMC глава регулятора Джером Пауэлл отметил, что интенсивный рост числа рабочих мест сам по себе не является стимулом для нового скачка инфляции. Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства в марте составило 303 тыс., а безработица снизилась с 3,9% до 3,8%. Положительным сюрпризом стало расширение доли экономически активного населения с 62,5% до 62,7%. Как ранее отмечал Джером Пауэлл, увеличение предложения трудовых ресурсов позволяет экономике активно расширяться без усиления инфляционных рисков. В этой связи обращает на себя внимание замедление роста средней почасовой зарплаты с 4,3% до 4,1% г/г. На фоне более сильных данных занятости в несельскохозяйственном секторе ставка по 10-летним трежерис подскочила более чем на 9 б.п., до 4,4%.
Представители руководства Федрезерва дали ряд «ястребиных» комментариев. В частности, президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин отметил более сильные, чем прогнозировалось, данные рынка труда за март и подчеркнул неоднозначность вышедшей ранее статистики инфляции. Со своей стороны, глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер полагает, что слишком рано даже начинать думать о снижении ставок.
Цены на нефть выросли на фоне опасений по поводу расширения вооруженного конфликта на Ближнем Востоке. Котировки WTI за прошедшую неделю поднялись на 4,5%, до пятимесячного максимума $86,91 за баррель.
— Johnson & Johnson (JNJ: −0,06%) приобретет Shockwave Medical Inc. (SWAV: +1,98%) примерно за $13,1 млрд. Цель сделки — расширение производства медицинских устройств для лечения сердечно-сосудистых заболеваний.
— Сделка по приобретению Chesapeake Energy (CHK: +0,21%) компании Southwestern Energy за $7,4 млрд отложена до второй половины 2024 года из-за позиции антимонопольных органов.
— McDonald’s (MCD: −1,26%) подписала соглашение о покупке всех 225 ресторанов, входящих в её израильскую франшизу, после нескольких месяцев резкого снижения продаж из-за пропалестинского бойкота на фоне войны между Израилем и ХАМАС.
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются около нулевых отметок. Внешний фон выглядит нейтрально: японский индекс Nikkei 225 завершил сессию 8 апреля в плюсе, китайский CSI 300 — в минусе. Баланс рисков складывается умеренно негативным. Нас беспокоит движение доходности десятилетних трежерис к новым максимумам: на момент написания этого обзора они составляли 4,445%. Эта динамика может объясняться реакцией азиатских инвесторов на упомянутый выше сильный отчет по рынку труда США. Между тем рост доходностей «десятилеток» до 4,5% способен вызвать распродажу акций, особенно в чувствительных к ставкам сегментах рынка (неприбыльные технологические компании, солнечная энергетика и т.д.).
Сегодня состоится публикация ежемесячного опроса потребителей от ФРБ Нью-Йорка, который будет включать в себя информацию об инфляционных ожиданиях и оценку домохозяйствами финансовых перспектив. Однако мы не считаем влияние данного релиза на предстоящие торги определяющим. Наиболее важным событием для участников рынка будет публикация статистики CPI, запланированная на 10 апреля. В преддверии этого релиза прогнозируем осторожную фиксацию части позиций по акциям вкупе с повышательным давлением по всей кривой доходности трежерис.
Общая нервозность инвесторов отражается в достижении «индексом страха» VIX отметки 16,5 пункта, соответствующей максимуму ноября прошлого года. Отметим, что отскок рынка в пятницу не сопровождался сопоставимым снижением VIX, что выглядит как настораживающий сигнал.
Мы ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5 160–5 230 (от −0,8% до +0,5% к уровню закрытия 5 апреля).
— Илон Маск через соцсеть X анонсировал презентацию роботакси Tesla (TSLA) 8 августа. Акции Tesla отреагировали на эту новость ростом на 3,91% на премаркете. Полностью автономный автомобиль компания показала инвестсообществу ещё в 2019 году. В последние недели Tesla представила последнюю версию ПО Full Self-Driving для помощи водителю. Кроме того, Маск опроверг сообщения Reuters об отказе от производства бюджетного электромобиля.
