Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Торги 29 октября на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,16%, Dow Jones снизился на 0,36%, Russell 2000 опустился на 0,27%, а Nasdaq закрылся на новых максимумах, прибавив 0,78%. Эта динамика объясняется слабой статистикой открытых вакансий (JOLTS) при неожиданном росте индекса потребительского доверия. Из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов только технологический (XLK: +1,35%) и телекоммуникационный (XLC: +0,94%) завершили день в плюсе. Поддержку им оказали новости OpenAI о разработке собственных чипов в партнёрстве с Broadcom (AVGO: +4,2%) и TSMC (TSM: +1,2%). Главным аутсайдером оказался сектор коммунальных услуг (XLU: −2,14%). Доходность десятилетних казначейских облигаций на старте сессии поднялась до 4,33% — максимума с июля, но к концу дня скорректировалась до 4,27%.
Число открытых вакансий (JOLTS) в сентябре стало самым низким с января 2021 года, составив 7,443 млн после 7,861 млн в августе (по уточненной оценке) и при консенсусе 7,980 млн. Объём найма продолжает увеличиваться быстрее, чем объём сокращений, соответствующий тренд уже был отражен в Payrolls и Unemployment Report, поэтому оценка данных JOLTS нейтральная. Индекс потребительского доверия от Conference Board неожиданно поднялся до максимума с февраля на отметке 108,7 пункта при консенсусе 99,5. Улучшились все составляющие: и оценка текущей ситуации, и ожидания, и дифференциал рынка труда. Это сигнализирует об уверенном развороте показателя вверх и находится в соответствии с макроданными, выходящими в этом месяце (статистика безработицы и розничных продаж за сентябрь, а также ISM Services). Учитывая этот тренд, можно прогнозировать увеличение ВВП в четвертом квартале в пределах 2,5%.
— Pfizer (PFE: −1,39%) отчиталась за минувший квартал выручкой и EPS в объёме $17,7 млрд и $1,06 при консенсусе $14,9 млрд и $0,61 соответственно, а также повысила гайденс по первому показателю на конец года на $1,5 млрд, а по второму — с $2,45–2,65 до $2,75–2,95. Основной вклад в результаты фармгиганта внесли продажи препаратов против COVID-19.
— Выручка и прибыль на акцию McDonald’s (MCD: −0,6%) составили $6,87 млрд и $3,23, оказавшись немного выше ожиданий на уровне $6,82 млрд и $3,2. Несмотря на увеличение объёмов реализации в США (+0,6% г/г), глобальные сопоставимые продажи оказались ниже прогнозов. СЕО компании сообщил, что недавняя вспышка кишечной инфекции была локализована, а бургеры Quarter Pounder вернутся в меню в ближайшую неделю.
— Рынок негативно отреагировал на отчет PayPal (PYPL: −4%) за третий квартал, хотя компания зафиксировала рост прибыли выше ожиданий, повышение количества платежей на активного пользователя и улучшение рентабельности. Рост акций PYPL с начала года составляет 36%, тогда как отраслевой ETF показывает YTD-доходность на уровне 25%.
Новостной фон в ходе предстоящей сессии вновь будет насыщенным. Рынку предстоит отыграть опубликованные накануне результаты Advanced Micro Devices (AMD), Alphabet (GOOG), Snap (SNAP) и Visa (VISA), а также оценить выходящие на премаркете отчеты Eli Lilly (LLY), Caterpillar (CAT), Humana (HUM), AbbVie (ABBV), Kraft Heinz (KHC) и Global Payments (GPN). После закрытия рынка отчитаются Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Coinbase (COIN), Booking (BKNG) и другие.
В экономическом календаре наиболее важным для инвесторов релизом станет первая оценка ВВП США за третий квартал. Прогнозируемый рост на 3% г/г постепенно закладывался в котировки с первой декады сентября. Мы считаем этот ориентир слишком оптимистичным и не исключаем, что фактический результат будет ниже. Значимой для рынка публикацией будет также отчет по занятости от ADP, который, как ожидается, зафиксирует замедление найма. Слабые данные JOLTS и ADP будут расценены участниками торгов как дополнительные аргументы в пользу смягчения ДКП.
Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют нейтральную динамику. Прогнозируем высокий уровень волатильности при умеренно позитивном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5765–5900 пунктов (от −1,1% до +1,1% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
— Alphabet (GOOG) представила сильные квартальные результаты. Основным драйвером их роста стал облачный сегмент, доходы которого увеличились на 35% г/г. Общая выручка выросла на 15% г/г, до $88,3 млрд. Аналогичный показатель у Google Search и YouTube поднялся на 12%, а у Advertising вырос на 10% соответственно. Операционная маржа повысилась с 28% до 32%. Акции компании на постмаркете выросли на 6%.
— Advanced Micro Devices (AMD) зафиксировала выручку выше консенсуса при EPS на уровне ожиданий. Гайденс в отношении выручки до конца года был понижен из-за слабой динамики доходов игрового и «встроенного» (embedded) сегментов. В то же время доходы в сегменте ПК заметно улучшаются, а показатель дата-центров вырос на 122%. Акции компании снизились на 7,6% после закрытия основной сессии 29 октября.
— Snap (SNAP) отчиталась за квартал уверенным улучшением основных показателей. Выручка с пользователя (ARPU) выросла на 8,4% г/г, число ежедневно активных посетителей сети (DAU) увеличилось на 9,1% г/г. Гайденс по выручке и EBITDA до конца года повышен. Анонсирована программа buyback на сумму $500 млн. Акции компании на премаркете поднялись в цене на 10%.
