В своём отчете Nvidia раскрыла доли в нескольких других компаниях, специализирующихся на искусственном интеллекте, в том числе Arm, Nanox Imaging и Recursion Pharmaceuticals. Речь идёт о так называемой отчетности по форме 13F, которую должны представлять институциональные инвесторы, управляющие активами на сумму от $100 млн. После публикации отчета стоимость этих компаний выросла в несколько раз. Инвесторы могут рассматривать выбор Nvidia как рекомендацию.
Акции SoundHound AI выросли в цене более чем в три раза с момента раскрытия информации об инвестициях компании Nvidia. SoundHound AI предлагает голосовую платформу искусственного интеллекта, например, её разработки используются в автомобилях. Компания использует ИИ для обработки речи и распознавания голоса. В частности, она рассказала в своём последнем отчете в конце февраля о росте выручки на 80% по сравнению с предыдущим годом. После публикации отчета аналитики Wedbush повысили целевую цену акции с $5 до $9. Бумаги компании подорожали более чем в четыре раза с начала 2024 года, а капитализация достигла $2,75 млрд. При этом у Nvidia на конец 2023 года было 1,73 млн акций. Nvidia инвестировала $75 млн в SoundHound в 2017 году в рамках раунда венчурного финансирования. SoundHound вышла на IPO через SPAC в 2022 году, и Nvidia была названа в её презентации как стратегический инвестор.
В свою очередь акции британского производителя полупроводников Arm прибавили более 5% с момента сообщения Nvidia. Для Arm публикация отчета Nvidia имела меньшее значение, так как капитализация компании и так недавно превысила $130 млрд. На конец 2023 года у Nvidia было 1,96 млн акций Arm. Клиентами Arm являются некоторые из самых крупных компаний в мире в области искусственного интеллекта, такие как Nvidia, Alphabet , Qualcomm и Microsoft. Например, Nvidia использует разработки Arm в своих вычислительных GPU — основном элементе для развития генеративного искусственного интеллекта.
C момента публикации отчета акции Nanox Imaging выросли более чем на 80%. На конец прошлого года у Nvidia было 59 632 акции. Согласно веб-сайту компании, Nanox Imaging разработала цифровой источник рентгеновских лучей, «позволяющий снизить стоимость изображения на порядки». Nvidia инвестировала в компанию, по сути, несколько лет назад, приобретя израильский стартап Zebra Medical, специализирующийся на обработке медицинских изображений. В свою очередь Nano-X приобрела Zebra в 2021 году. Компания работает в сфере здравоохранения и предлагает решения, «позволяющие использовать ИИ для выявления пациентов с бессимптомными недиагностированными хроническими заболеваниями и инициирования ранней диагностики и профилактического лечения». То есть, по сути, компания пытается проанализировать медицинские снимки и найти на них не видные глазу закономерности.
Ещё один фаворит Nvidia — компания Recursion Pharmaceuticals подорожала примерно на 14% с момента публикации отчета. Так, Nvidia принадлежит более чем 7,71 млн акций компании. Согласно собственному описанию, компания «использует сложные алгоритмы машинного обучения для извлечения из большого массива данных различных биохимических закономерностей». Recursion вышла на IPO в 2021 году, но Nvidia купила её два года спустя через так называемую частную инвестицию в общественные ценные бумаги, или PIPE. Nvidia приобрела акции на сумму $50 млн в 2023 году, однако стоимость её пакета уже подорожала до $76 млн.
В последние годы Nvidia поддерживала популярные стартапы в области искусственного интеллекта, включая Cohere, Hugging Face, CoreWeave и Perplexity. «Искусственный интеллект трансформирует способ доступа потребителей к информации», — сказал вице-президент по прикладным исследованиям Nvidia Джонатан Коэн, анонсируя очередные инвестиции — на этот раз покупку за $73,6 млн доли в агрегаторе ответов на вопросы — компании Perplexity.
Впрочем, наиболее перспективными акциями аналитики называют бумаги самой Nvidia. Прибыль Nvidia продолжит расти, говорит Стэйси Расгон из Bernstein. По его словам, никакая другая акция не популярна так, как Nvidia, которая в феврале 2024 года обогнала Amazon по рыночной стоимости, а затем Alphabet, став третьей по стоимости компанией в США, уступая только Apple и Microsoft. Акции Nvidia выросли более чем на 200% за последние 12 месяцев из-за кажущегося безграничным спроса на её чипы, которые лежат в основе мощных моделей генеративного искусственного интеллекта от Google, Amazon, OpenAI и других.
Однако последние недели акции самой Nvidia находятся под давлением: бумаги упали более чем на 10%, с $940 до $840. На минимуме они стоили около $830. Среди основных причин аналитики называют усталость инвесторов от акций в области искусственного интеллекта и возможное сокращение некоторых позиций перед отчетным сезоном. Более того, крупнейшие покупатели продукции Nvidia, например, Meta Platforms и Alphabet разрабатывают собственные чипы искусственного интеллекта для своих центров обработки данных. Накануне Alphabet анонсировала свой серверный процессор на базе архитектуры ARM, Axion, в то время как у Nvidia есть собственная разработка Grace. А Intel представила свой ускоритель Gaudi 3, который, по данным компании, будет обладать на 50% лучшей производительностью по сравнению чипом H100 от Nvidia.
Но акции Nvidia падают уже не первый раз. В октябре 2023 года они также снизились на 10% на фоне новостей о том, что правительство США ввело ограничения на экспорт технологий двойного назначения в Китай. В частности, ограничения коснулись чипов NVIDIA A800 и H800. В итоге для инвесторов падение акций стало просто хорошей возможностью докупить бумаги на этапе коррекции.
